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✅ 1. ETF 개요
- 이름: ProShares Ultra Circle ETF
- 티커: CRCA
- 운용사: ProShares
- 상장일: 2025년 8월 6일
- 총보수: 0.95% (순 보수율, 총 보수율 1.08%)
- 기초자산: Circle Internet Group, Inc. (CRCL) Class A
- 운용방식: 레버리지(일일 2배)
CRCA는 스테이블코인 USDC 발행사인 Circle의 주가 하루 변동률을 2배 추적하는 레버리지 ETF입니다.
단기 트레이딩과 변동성 매매 전략에 특화되어 있으며, 장기 보유보다는 하루~수일 단위의 포지션 운용에 적합합니다.
🧠 2. 전략 및 구조
- 레버리지 구조: CRCL 주가 일일 수익률의 2배 추적
- 복제 방식: 현물 주식 대신 스왑 계약 및 파생상품을 활용한 Synthetic replication
- 운용 재조정: 매일 목표 비율로 포트폴리오를 리밸런싱 (Daily Rebalancing)
- 목표 투자자: 고위험·고수익을 추구하며 단기 시장 방향성에 베팅하려는 투자자
💼 3. 주요 편입 종목
CRCA는 전통적인 의미의 다종목 포트폴리오가 아니라, **단일 종목(Circle, CRCL)**에 집중 투자하는 구조입니다.
따라서 편입 종목 비중은 다음과 같이 단순합니다.
종목명국가산업비중(%)
| Circle Internet Group, Inc. (CRCL) | 미국 | 블록체인/핀테크 | 100% (파생상품 기반) |
참고: CRCA는 현물 주식을 직접 보유하지 않고, CRCL 주가를 추적하는 파생상품(스왑)으로 구성됩니다.
📈 4. 수익률 및 데이터 (상장 초기 기준)
- 초기 주가: 약 23~24 USD
- 일간 변동성: 매우 높음 (±10% 변동 가능)
- 거래량: 상장 첫 주에도 수백만 주 거래
- 분배금: 없음 (성장주 + 레버리지 구조 특성상)
- 예상 장기 성과: 레버리지 특성상 장기 보유 시 수익률이 기초자산과 괴리 발생
🔍 5. 장단점
✅ 장점
- 스테이블코인 산업 핵심 기업(Circle)에 직접 레버리지 노출
- 단기 고수익 가능성 (방향성 맞출 경우)
- 거래량이 많아 유동성 우수
❌ 단점
- 극도의 변동성 → 하루에 -20% 이상 하락 가능
- 집중 투자 위험 → 단일 종목(파생) 100%
- 장기 보유 시 복리 효과로 수익률 왜곡 발생
- 규제 리스크 (스테이블코인 관련 법제 변화에 민감)
✅ 6. 결론
CRCA ETF는 고위험·고수익을 추구하며, 스테이블코인 산업의 단기 가격 변동에 베팅하려는 투자자에게 적합합니다.
다만 장기 투자에는 적합하지 않고, 방향성 매매 및 단기 트레이딩 보조 수단으로 활용하는 것이 바람직합니다.
보수적인 포트폴리오에는 맞지 않으며, 변동성 감내 가능성과 매매 경험이 충분한 투자자에게만 추천됩니다.
전통 ETF(SPY, VOO) 또는 고배당 ETF(SCHD, SPYD)와는 완전히 다른 성격이므로, 포트폴리오에서 ‘위험 자산’ 영역에 포함시켜야 합니다.
🏷 해시태그
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