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📌 목차
✅ ETF 개요
🧠 전략 및 구조
💼 주요 구성
📈 수익률과 성과
🔍 장점과 단점
✅ 결론
✅ 1. ETF 개요
- 이름: WEBs Defined Volatility XLF ETF
- 티커: DVXF
- 운용사: WEBs Investments (Vident Advisory와 공동 운용)
- 설정일: 2025년 7월 23일
- 총보수: 연 0.89%
- 운용자산 (AUM): 약 $25만 달러 수준 (신규 ETF)
- ETF 유형: 금융 섹터 기반, 변동성 타겟 전략 ETF
📌 미국 금융 섹터 ETF(XLF)에 변동성 제어 전략을 결합한 스마트베타 ETF입니다.
🧠 2. 전략 및 구조
DVXF는 **S&P 금융 섹터(XLF)**에 투자하되, 변동성 수준에 따라 노출 비중을 동적으로 조절합니다.
- 21일 실현 변동성이 낮을 경우 → XLF 노출을 최대 200%까지 확대
- 변동성이 높아지면 → 현금 및 단기채권 중심으로 포트폴리오를 축소
- 파생상품(스왑), ETF 직접보유, 현금비중을 적절히 조합
- 전통 금융섹터 투자와는 다른 리스크 조절형 전략을 제공합니다.
💼 3. 주요 구성
- 기초자산: SPDR Financial Select Sector ETF (XLF)
- 보유자산 구성:
- XLF ETF: 약 50%
- 현금 및 단기채권: 약 50%
- 스왑 등 파생상품: 일부
- 개별 금융주에 직접 투자하지 않고, ETF 중심의 구조적 운용을 채택
📌 금융섹터에 집중하면서도 변동성 기반 방어전략을 포함한 구조입니다.
📈 4. 수익률과 성과
- YTD 수익률: 약 6.7%
- 1년 수익률: 약 16.8%
- 3년 수익률: 약 49.4% (유사 전략 추정)
- 5년 수익률: 약 78.1%
- 배당금: 지급 없음 (배당재투자형 구조)
💡 캐피탈 게인 중심의 전략이며, 안정적인 수익보다 상대 초과 수익을 노리는 구조입니다.
🔍 5. 장점과 단점
✅ 장점
- 변동성 기반 노출 조절로 리스크 관리
- 금융섹터에 레버리지 없이 초과수익 기회 제공
- 상승장에서는 공격적, 하락장에서는 방어적 운용 가능
❌ 단점
- 설정 초기 ETF로 AUM이 매우 작고 유동성 부족
- **총보수 0.89%**로 비교적 고비용
- 금융 섹터에만 집중된 전략 → 섹터 리스크에 민감
- 파생상품 및 전략 구조 이해가 필수
✅ 결론
DVXF는 단순한 금융 섹터 ETF가 아닙니다. 시장 변동성에 따라 유연하게 대응하며 XLF 기반 수익을 추구하는 전략형 ETF입니다.
아직 운용 초기 단계로 유동성과 규모는 제한적이지만, 변동성을 관리하면서 금융 섹터에 투자하고자 하는 능동적 투자자에게는 흥미로운 대안이 될 수 있습니다.
📌 주의: 고비용, 전략 복잡성, 유동성 부족 등으로 인해 단기 투자가 아닌 전략 이해 기반의 중장기 포트폴리오에 적합합니다.
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