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📌 목차
✅ ETF 개요
🧠 전략 & 구조
💼 주요 특징 & 보유 구성
📈 성과 & 지표
🔍 장단점
✅ 결론
1. ETF 개요
- 이름: Scharf Global Opportunity ETF
- 티커: GKAT
- 상장일: 2025년 8월 25일 (뮤추얼펀드를 ETF로 전환) 마켓워치+11TradingView+11Morningstar+11
- 총보수: 약 0.59% TradingView
- 운용사: Scharf Investments LLC Morningstar+11TradingView+11Stock Titan+11
- 유형: 액티브 운용, 실물 복제형 (Physical replication) TradingViewMorningstar
2. 전략 & 구조
- 투자 전략:
- 저평가된 기업 중 이익, 현금흐름 또는 장부가치 성장이 기대되는 글로벌 주식(25~40개)에 집중 투자 TradingView+1
- 투자 범위:
- 글로벌 자산 배분 – 최소 40%는 비미국 주식 포함 TradingView
- 필요 시 채권, ETF, 현금/단기금융상품으로 전환 가능, 최대 30%까지 포함 TradingView
- 전략 원칙:
- 저평가, 공정가 대비 할인, 유연한 투자, 집중화, 장기 관점이라는 5대 원칙 적용 TradingView
3. 주요 특징 & 보유 구성
- AUM (순자산): 약 1.21억 달러 (초기 운용 규모) TradingView
- 출범 당시 유입 자금: 약 1.2억 달러, 같은 날 상장된 KAT와 합산 시 2025년 최대 액티브 ETF 출범 규모 (총 약 8.9억 달러) Stock Titan+2마켓워치+2
- 복제 방식: 실제 주식 보유(Physical) TradingView
- 배당 정책: 배당 분배 있음 (Ordinary income 기준) TradingView
- 프리미엄/디스카운트: NAV 대비 거래가격 프리미엄 약 0.05% TradingView
4. 성과 & 지표
- 거래가격: 약 $38.74 (2025년 8월 29일 기준) Investing.com+2TradingView+2
- YTD 자금 유입: 약 9,232만 달러 (1년간 플로우) TradingView
- 운용 규모 확대: 출범 초기 대비 빠른 자금 유입 및 시장 관심 증가 fa-mag.comStock Titan
5. 장단점
✅ 장점
- 오랜 가치투자 철학(40년) 기반의 ETF 전략 적용 (KAT와 함께 2025년 최대 ETF 출시) 야후 금융+11Stock Titan+11마켓워치+11
- 글로벌 분산 투자, 저평가 및 성장 잠재력 검증된 기업 중심의 전략
- ETF 구조로 세제 효율성, 투명성, 당일 거래 가능성 강화 Stock Titan
❌ 단점
- 신규 ETF로 장기 성과 데이터 부족
- 초기 AUM 규모로 인해 단기 유동성이나 가격 왜곡 가능성
- 집중 포트폴리오 전략일 경우 특정 시장/섹터 리스크 존재
6. 결론
GKAT는 Scharf의 가치투자 전략을 ETF화한 상품으로, 애플·아마존 같은 성장주보다 가치 있는 기회를 찾는 투자자에게 유망한 선택지입니다.
ETF의 가치 중심 글로벌 분산 전략이 매력적이지만, 신규 출시 ETF의 운용 기간 짧음, 초기 유동성 한계, 집중 리스크 등은 반드시 고려해야 할 요소입니다.
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