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📌 목차
✅ ETF 개요
🧠 전략 & 구조
💼 주요 특징 & 보유 구성
📈 성과 & 지표
🔍 장단점
✅ 결론
✅ 1. ETF 개요
- 이름: Defiance Leveraged Long + Income AMD ETF
- 티커: AMDU
- 설립일: 2025년 8월 19~20일
- 상장 거래소: NASDAQ
- 총보수: 1.51%
- 운용사: Defiance ETFs
- 유형: 액티브 운용, AMD 단일 종목 레버리지 + 옵션 인컴 전략 ETF
🧠 2. 전략 & 구조
- 핵심 전략:
- AMD 주가 일일 변동의 150~200% 레버리지 성과를 추구 (스왑·파생상품 활용)
- 인컴 구조:
- 크레딧 콜 스프레드 전략을 통해 옵션 프리미엄 확보 → 주간 분배금 지급
- 투자 초점:
- AMD 상승 잠재력을 레버리지로 확대하면서 동시에 주간 인컴(현금흐름) 제공
💼 3. 주요 특징 & 보유 구성
- AUM(순자산): 약 103만 달러 (아직 소규모)
- 복제 방식: 파생상품 기반 (스왑 + 옵션)
- 주요 포지션:
- AMD 스왑 (약 154% 레버리지 노출)
- 특정 만기일(예: 9월 5일) AMD 콜옵션 및 담보성 자산
- 분배 정책: 주간 분배금 지급 (일부는 Return of Capital 포함)
📈 4. 성과 & 지표 (2025년 8월 기준)
지표값
| AUM | 약 103만 달러 |
| NAV / 종가 | NAV: $20.66 / 종가: $20.70 |
| 프리미엄/디스카운트 | NAV 대비 약 +0.24% |
| 52주 거래 범위 | $19.21 ~ $20.74 |
| 배당수익률 | 0% (전통적 의미의 배당 없음, 인컴은 옵션 프리미엄 기반) |
| 총보수 | 1.51% |
🔍 장단점
✅ 장점
- AMD 레버리지 노출 (1.5~2배) → AI/반도체 업종 강세 시 큰 수익 가능
- 주간 분배금 제공 → 현금흐름 추구 투자자 매력
- 단기 트레이더에게 적합 (특히 AMD 단기 강세 기대 시)
❌ 단점
- 초기 AUM 소규모 (~100만 달러) → 유동성 부족, 스프레드 확대 위험
- 높은 변동성·고위험 (일일 레버리지 ETF 특성상 복리효과로 괴리 발생 가능)
- 파생상품 의존도 높음 → 추적 오차 및 카운터파티 리스크 존재
- 신규 ETF로 성과 트랙레코드 부재
- 분배금 일부가 Return of Capital일 수 있어 장기적으로 NAV 감소 위험
✅ 결론
AMDU ETF는 **“AMD 주가에 레버리지로 베팅하면서 동시에 주간 인컴을 추구하는 독특한 ETF”**입니다.
- AMD의 AI/반도체 성장 스토리에 공격적으로 투자하고 싶은 단기·고위험 선호 투자자에게 매력적일 수 있습니다.
- 하지만 작은 운용규모, 높은 변동성, 파생상품 구조, 성과 이력 부족 등 리스크가 크기 때문에, 경험 있는 투자자에게 더 적합합니다.
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