🧾 CONY ETF 분석: Coinbase 기반 옵션 인컴 전략 ETF

월수익을 노리는 고수익 옵션 ETF로, 암호화폐 노출과 안정성 균형 추구

Coinbase(COIN)의 주가 흐름을 기반으로 합성(long exposure) + covered call 옵션 전략을 활용해 월 수익을 추구하는 ETF입니다.
코인 중심 포트폴리오에 관심 있는 투자자라면 주목할 만한 상품입니다.

📌 목차

CONY ETF 개요
투자 전략 및 구조
주요 보유 자산
수익률 및 지표
장단점 요약
결론
추천 태그

1. ✅ CONY ETF 개요

항목내용

ETF 이름	YieldMax COIN Option Income Strategy ETF
티커	CONY
운용사	YieldMax / Tidal Financial Group
상장일	2023년 8월 14일 나스닥+15StockAnalysis+15TradingView+15ETF Database+1TradingView+1
운용보수	약 1.22% StockAnalysisYieldMax ETFs
ETF 유형	액티브 / 옵션 인컴 전략 (합성형 covered call) TradingViewYieldMax ETFs
배당주기	매월 분배 (Return of Capital 포함) StockAnalysisMarketChameleon.com
배당수익률 (TTM)	약 124% (일시적 수익률) StockAnalysisMarketChameleon.com

2. 🧠 투자 전략 및 구조

COIN (Coinbase) 주가 변동 기반 합성 롱 포지션 유지 (콜·풋 옵션 활용)
매월 covered call 매도를 통해 프리미엄 수익 추구
COIN 상승 폭은 일부 제한되며, 수익은 프리미엄 위주로 발생
현금 및 미국 국채를 담보로 보유하며 안정성 확보 더블 파이낸스+4TradingView+4StockAnalysis+4
비유동적 구조: 주식 직접 보유 없이 옵션 전략만 사용 TradingViewYieldMax ETFs

3. 💼 주요 보유 자산 (2025년 7월 기준)

주된 포지션은 COIN 관련 옵션 (콜/풋) 및 미국 국채로 구성됨
현금 비중 및 국채 비율이 상당 부분 차지 (최대 총 자산 대비 97%)
주식 직접 보유 없이 합성 포지션 중심 운용 구조 StockAnalysisTradingView

4. 📈 수익률 및 지표

구분수익률 / 지표

YTD (2025)	NAV 기준 약 +24.3%, 시장 기준 약 +25% TradingView+3야후 금융+3YieldMax ETFs+3
1년 수익률	26.3% 전후 MutualFundsStockAnalysis
출시 이후 연평균 수익률	약 60–66% StockAnalysisYieldMax ETFs
52주 기준 고점/저점	$20.35 → $6.11, 최대 변동률 약 230% StockAnalysisStocktwits

5. 🔍 장단점 요약

👍 장점👎 단점

✅ 초고수익 분배: 월 약 100% 이상 수익률 가능성 YieldMax ETFsStockAnalysis	❌ 원금 손실 가능성 큼: COIN 하락 시 큰 손실
✅ 코인 노출이 가능함: 직접 COIN 보유 없이 투자 가능	❌ 옵션 구조 복잡: 전략 이해 어려움, 롤오버 비용 존재
✅ 안정 담보 자산 포함: 국채, 현금으로 리스크 완화	❌ 매우 높은 보수: 1.22% 수준
✅ 월 배당 기반 소득형 상품	❌ 고성과의 대가로 급락 가능성도 큼
✅ 옵션 전략에 특화된 테마 ETF	❌ 코인 시장 변동에 강하게 민감함

6. ✅ 결론

CONY ETF는 ‘암호화폐 기반 옵션 인컴’ 전략을 원하는 투자자에게 좋은 선택지입니다.
COIN 주가를 기반으로 하면서도, 현금을 담보로 안정적인 수익 분배를 노릴 수 있습니다.
다만 고수익의 대가로 원금 손실 가능성과 전략 복잡성을 내포하고 있어,
단기 트레이딩 중심 투자자보다는 옵션 전략 이해도가 있는 중장기 인컴 중심 투자자에게 적합합니다.

💡 “코인과 현금의 혼합, 옵션의 힘을 이용한 고배당 전략”이라고 볼 수 있습니다.

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