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1. ETF 개요
- 이름: iShares International Equity Factor Rotation Active ETF
- 티커: IDYN
- 운용사: BlackRock / iShares
- 상장일: 2025년 8월 5일
- 총보수: 0.45% (순비용)
- 투자 방식: 액티브 매니지먼트 + 요인 회전(Factor Rotation) 전략
👉 IDYN은 미국 외 국제 선진국 주식에 투자하면서, 시장 사이클에 따라 스타일 요인(모멘텀, 퀄리티, 가치, 스몰캡, 저변동성) 비중을 동적으로 조정하는 전략형 ETF입니다.
2. 전략 및 구조
- 투자 전략: BlackRock의 요인 회전 모델을 활용하여 성장 프리미엄과 단기 타이밍 전략을 결합. 시장 환경에 따라 유망한 요인(예: 경기 회복기 → 모멘텀/스몰캡, 불확실기 → 퀄리티/저변동성)으로 포트폴리오를 조정.
- 투자 대상:
- 자산의 **최소 80%**는 선진국(미국 제외) 주식
- **최대 35%**는 신흥국 투자 가능
- 투자 방식: 현물 주식 + 파생상품(헤지/효율성 목적) 병행
3. 주요 편입 종목 (예시)
종목명국가/업종비중(%)
| USD CASH | 현금/유동성 | 3.68 |
| Novartis AG | 스위스 / 헬스케어 | 3.48 |
| SAP SE | 독일 / 기술 | 2.55 |
| AstraZeneca PLC | 영국 / 헬스케어 | 2.41 |
| Allianz SE | 독일 / 금융 | 2.40 |
| ASML Holding N.V. | 네덜란드 / 반도체 장비 | 2.29 |
| Vinci SA | 프랑스 / 건설 인프라 | 1.69 |
| Nordea Bank | 핀란드 / 금융 | 1.64 |
| Konami Group | 일본 / 게임·엔터테인먼트 | 1.57 |
| Siemens AG | 독일 / 산업·기술 | 1.53 |
- 상위 10개 종목 비중: 약 23.2%
- 총 종목 수: 약 155개
4. 수익률 및 데이터 (상장 초기 기준)
- 현재 주가: 약 $25.92
- 일일 거래량: 약 5,300주 (30일 평균 3,958주)
- 순자산 (AUM): 약 $15.5M
- 스프레드: 30일 중앙값 0.20%
- 프리미엄/디스카운트: +0.17% ~ +0.25%
- 분배금: 현재 없음 (출시 초기 단계)
5. 장단점
✅ 장점
- 스타일 요인 기반의 액티브 전략 → 시장 변화 대응력
- 미국 제외 글로벌 선진국 중심의 국제 분산 투자
- **보수 0.45%**로 액티브 ETF 중 비교적 합리적
❌ 단점
- 출시 초기로 AUM(15M)이 작아 유동성 제한 가능
- 전략 검증 부족 → 효과 불확실성
- 회전율 ↑ → 세금 부담 가능성
6. 결론
IDYN은 국제 분산 투자와 스타일 요인 회전 전략을 결합한 혁신적 ETF입니다.
특정 시장 사이클에서 강한 초과성과를 추구할 수 있지만, 아직 신생 ETF라는 점에서 유동성·성과 검증 리스크가 존재합니다.
👉 따라서 코어 포트폴리오보다는 **위성 전략(위험 분산용)**으로 일부 비중 편입하는 것이 합리적입니다.
해시태그
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