💡 MSTP – MicroStrategy(MSTR)에 하루 단위 2배 레버리지로 베팅하는 ETF

Table of Contents

1. ETF Overview
2. Strategy & Holdings
3. Top Holdings
4. Yield & Performance
5. Pros & Cons
6. Conclusion
7. FAQ

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1. ETF Overview

• Name: GraniteShares 2x Long MSTR Daily ETF
• Ticker: MSTP
• Inception Date: 2025-06-09 (turn0search0, turn0search13)
• Expense Ratio: Net 1.50%, Gross 2.30% (turn0search0, turn0search6, turn0search13)
• Dividend Yield: 없음 (현재 배당 지급 기록 없음) (turn0search6, turn0search13)
• Issuer: GraniteShares ETF Trust (turn0search0, turn0search6)

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2. Strategy & Holdings

• 투자 전략: MicroStrategy (MSTR) 주가의 일일 퍼센트 변동을 2배 레버리지로 추종 (turn0search0, turn0search10).
• 일일 리셋 구조: 매일 목표 성과가 초기화되며, 장기 보유 시 복리 손실 구조로 인해 성과가 왜곡될 수 있음 (turn0search0, turn0search10).
• 운용 방식: 스왑 계약 및 옵션 등 파생상품을 통한 합성 레버리지 구조. 일정 자산은 담보(collateral)로 유지됨 (약 30–45%) (turn0search6).

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3. Top Holdings

• 보유 자산 구성:
  • 거의 전량이 MicroStrategy 스왑 계약으로 구성되어 있으며, 실제 주식을 보유하지 않음 (turn0search0, turn0search6).
  • 섹터 구성: 정보기술(IT) 중심, 100% 해당 산업 노출 (turn0search0).

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4. Yield & Performance

지표값

AUM	약 $1M (turn0search6, turn0search13)
Expense Ratio (Net)	1.50%
NAV / 시가	시가: 약 $16.32 (최근 거래 기준) (위의 실시간 차트 참조)
1M Return (Since Inception)	시장가 기준 +4.58%, NAV 기준 +4.91% (인셉션 이후) (turn0search0)
52주 범위	$14.66 – $32.23 (turn0search9, turn0search13)

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5. Pros & Cons

Pros

• MicroStrategy 상승 시 일일 2배 수익 기회 제공 (“High Conviction” 전략) (turn0search0).
• 마진콜 위험 없음: 파생상품 기반 구조 덕분에 별도 증거금이나 담보 유지 불필요 (“No margin calls”) (turn0search0).
• 단기적인 전략 또는 트레이딩 도구로 활용 가능.

Cons

• **장기 투자 시 복리 손실(Decay)**로 인해 누적 수익률이 기초 자산의 단순 2배와 달라질 수 있음 (turn0search0, turn0search10).
• 구조적 리스크: 합성 레버리지, 스왑 등 복잡한 파생상품 구조로 신용 및 구조 리스크 존재 (turn0search6).
• 작은 규모 & 유동성 부담: AUM 약 $1M 수준, 거래량 낮음 → 스프레드 및 시장 임팩트 유의 필요 (turn0search6, turn0finance0).

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6. Conclusion

MSTP는 MicroStrategy(MSTR)에 대한 하루 단위 2배 레버리지 베팅이 가능한 ETF입니다. 단기 트레이딩이나 이벤트 전략에 유용하지만, 장기 운용에는 복리 손실과 구조적 리스크, 그리고 유동성 문제 때문에 적합하지 않습니다. 따라서 레버리지 상품 운용에 익숙하고, 시장을 활동적으로 모니터링할 수 있는 투자자에게 적합한 상품입니다.

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7. FAQ

Q1. MSTP, 장기 투자에도 적합할까요?
→ 아니요. 매일 리셋되는 구조와 복리 효과로 인해 장기 누적 수익률은 기대와 다를 수 있습니다. (turn0search0, turn0search10)

Q2. 실제 MSTR 주식을 보유하나요?
→ 아니요. 스왑 계약을 통한 합성 구조이며, 주식은 보유하지 않습니다. (turn0search6)

Q3. 유동성이나 거래량은 어떤 수준인가요?
→ AUM은 약 $1M, 거래량은 낮은 편으로, 시장가 주문 시 가격 왜곡 가능성에 유의하세요. (turn0search6, 위 차트 참조)

Q4. 왜 마진콜 위험 없다고 하나요?
→ 포지션이 ETF 내부에서 스왑 계약 형태로 구성되어 있어 별도 증거금 요구가 없기 때문입니다. (turn0search0)

Q5. 어떤 투자자에게 적합한가요?
→ 단기 전략 중심, 높은 리스크를 수용하고 구조에 익숙한 투자자에게 적합합니다.